美联储加息25个基点！美联储加息的好处和坏处是什么？

美联储如期加息25个基点美东时间周四凌晨2点，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议。与市场预期一致，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5.00%之间，这是2007年9月以来的最高水平。这也是该行去年3月以来的连续第九次加息，总加息幅度累计高达475个基点。此外，美联储还将储备余额利率从4.65%上调至4.90%，升息幅度同样为25个基点。在银行业危机的逼迫下，美联储不得不放缓了加息步伐。而就在就在两周之前，美联储主席鲍威尔还表示，美联储可能不仅会加快加息步伐，终端利率也可能高于此前预期。但奈何形势比人强，对银行系统的担忧已经打乱了美联储的计划。委员们一致同意此次的利率决定，值得注意的是，以往一直提到的“持续升息是适当的”措辞被删掉了。取而代之的是，“一些额外的政策紧缩”可能是适当的，这意味着有可能在下次会议上再加息25个基点，但也暗示加息周期接近尾声了。尽管FOMC在声明中写道，美国银行体系依旧稳健、有弹性，但它也指出，最近银行业面临的压力可能导致家庭和企业的信贷环境收紧，并给经济活动、就业和通胀带来压力。新的声明去掉了通胀“已经得到缓解”的措辞，美联储认为通胀仍然高企，消费和生产增长适度，因此进一步收紧政策可能是合适的。在经济预期方面，美联储下调美国2024年GDP增长预期至0.4%，而去年12月预期增长0.5%；同时，美联储进一步上调美国今年通胀预期，预计2024年PCE通胀预期为3.3%，而去年12月为3.1%；预计今年失业率为4.5%，略低于去年12月预期的4.6%。美联储点阵图中值显示，2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%、4.3%。在参加会议的18名官员中，有17人预计联邦基金利率将在今年年底前至少升至5.1%，这意味着利率将再上升25个基点。决议公布后，美股三大股指短线拉升，道指涨0.2%，纳指涨0.6%，标普500指数涨0.4%；现货黄金短线涨幅扩大至逾20美元，现报1965.56美元/盎司。“美联储传声筒”Nick Timiraos评论称，美联储再次加息25个基点，但暗示银行系统的动荡可能比两周前预期的更早地结束其加息行动。Timiraos补充道，美联储官员们在会后的政策声明中暗示，他们可能很快就会停止加息。委员会预计，一些额外的政策收紧可能是合适的。他们放弃了在前八份声明中使用的措辞，即委员会预计“持续加息”将是合适的。芝加哥murphy & sylvest财富管理公司的高级财富顾问和市场策略师Paul nolte表示，他们仍在谈论加息，并没有说要在这里结束（加息周期），但市场认为这是一个相当鸽派的声明。“他们承认银行业存在问题，但是他们说，好吧，银行业相当健康，不用担心，这正是我所预料的。”“他们还没有放弃加息，但股市和债市都认为这是一个巨大的利好。”美联储为什么会加息？美联储虽然是私人银行，但实际上是承揽了美国央行的职能。而作为一国央行，其货币政策调整的目的，无非就是促进经济增长、维持物价稳定、促进充分就业和国际收支平衡。而美国面临的最大问题之一，就是物价不稳。受能源价格大涨以及全球供应链受阻的影响，美国正经历着几十年来最严重的通货膨胀。当然，美国的高通胀可能还有另外一个原因，那就是美元发行得太多。通货膨胀对一个国家来说虽然未必是坏事，但高通胀肯定不是什么好事，尤其是持续的高通胀。所以，当一个国家的通货膨胀率持续高居不下时，就需要央行来干预了。而央行应对通胀最强有力的办法之一就是加息。其实加息对于促进经济增长来说并不是很友好，因为加息会使得社会融资成本的增加，对消费和投资形成遏制。同时加息还会使得本币对外币趋向于升值，不利于本国货币的出口。这些都会对经济增长造成不利影响。可如果让高通胀持续下去，对经济的不利影响可能会更大。所以，美联储加息，主要还是为了抑制通货膨胀，但不是为了消灭通货膨胀，而是要把通货膨胀控制在合理的范围内。有人可能会想，美联储加息是美国人的事，跟我们又没什么关系，关心那么多干嘛呢？然而，美联储加息，真的就跟我们没关系吗？答案是否定的。美联储加息对我们来说是好还是不好？美联储加息，不仅跟我们有关，而且关系还比较大。首先，我们手中的人民币贬值，可能就有美联储加息的因素存在。因为美元加息会促使美元升值，人民币对美元就会倾向于贬值。人民币如果贬值，对各行各业都会有影响，哪怕是对外贬值。当然，这种影响未必就是坏处，也有好的一面，比如人民币贬值后，对我国的商品出口更有利，因为贬值后我国的商品变得更便宜了。要知道，我国的出口额接近经济总规模的近20%，出口增长，会让很多人的收入增加。坏处是会让我们的商品以白菜价卖到国外。另外就是造成进口成本上升，而当进口成本全面上升时，可能又会推高国内的物价水平。所以，美联储加息如果造成人民币贬值，对我们来说算是有好有坏其次，美联储加息，还会影响金融市场的资产价格涨跌。美联储加息，首当其冲的就是资本市场。作为主要资本市场的股市，会倾向于下跌，债券、贵金属等资产的价格也同样会趋向于下跌。由于美国资本市场对全球资本市场的影响力巨大，所以美国资本市场一旦受到冲击，可能也会波及到其他国家的资本市场。比如我国股票市场的下跌，可能就有美联储加息的因素影响。总而言之，美联储加息，对我们肯定是有影响的。至于影响是好还是不好，对不同的人来说可能会不一样。1