从技术和法律的角度看比特币投资

对于大众投资者来说，区块链和比特币是最热门的技术词汇和投资领域。如今，区块链这个过去只出现在专业人士口中的技术概念，已成为街头高度提及的词；而比特币作为八年前仅值1美元的数字货币，价值飙升至数千甚至数万倍，成为众多投资者追捧的热点。

事实上，总的来说，区块链是一种去中心化的分布式记账技术，比特币是第一个基于该底层技术的成熟产品。对于投资者来说，比特币作为一种数字货币具有稀缺性和高成长性的特点，因此具有很高的投资价值价值。甚至成为继黄金之后“中国大妈”群体炒作的又一目标。

但由于各国政府对比特币的态度差异较大，其法律定义并不明确，甚至徘徊在法律的边缘和灰色地带。再加上实际的技术复杂性和敲诈、洗钱等违法犯罪现象，这种投资交易的风险也很大。

比如在我国，早在2013年，监管机构就指出比特币不具有与货币同等的法律地位。去年9月，国内的比特币现场交易频道甚至被暂停；此外，去年席卷全球的勒索病毒就是通过比特币的匿名性质实施的。这也开启了一个黑色的“敲诈经济时代”。那么，如何规避和防范比特币投资交易的法律风险？面对非法侵权，如何保护投资者的合法权益？

日前，我们专访了在比特币投资交易领域拥有丰富经验的法律专家吴国平律师。吴国平律师是北京隆安律师事务所的合伙人。除了在传统争议解决领域的深厚经验外，需要指出的是，他对软件行业有着非常深入的了解。

吴先生是中国计算机学会CCF会员、美国电子电气工程师学会IEEE计算机学会会员、中国软件行业协会认证的“软件知识产权经理”。在他的客户名单中，不乏IBM、微软、阿里巴巴等知名软件和互联网公司。

北京隆安律师事务所吴国平律师

通过与这样一位懂法律、熟悉IT和软件，早期关注区块链技术发展的专业人士交流，从法律和技术的角度，比特币的概念，法律合规、投资交易风险、解决方案等相关话题的深入剖析无疑有助于广大投资者给予指导和解惑，看透当前比特币投资交易市场的迷雾.

比特币运行机制及相关概念解读

CBI：毫无疑问，区块链和比特币已经成为目前的热门话题。那么，比特币究竟是什么，由它构建的交易系统安全吗？能简单介绍一下吗？

A：不同行业背景的人有不同的顾虑。比如金融行业关注比特币的交易媒介特性，程序员关注比特币运营的底层技术，政府关注税收管理。和外汇。，犯罪调查和对金融市场的影响。如果我们想完全理解比特币，我们至少需要数据存储、金融、密码学和共识算法的背景。我们只能通过与政府发行的主权货币类比来简单理解比特币。

一是各国凭借自身经济实力和政府信用，发行在国内流通的法定货币（法币），解决交易流通问题。跨境交易是通过不同国家之间的汇率转换实现的。就点对点交易而言，交易媒介已经从最早的实物和纸币发展到虚拟货币。事实上，这笔交易与政府没有直接关系。但是，技术发展的历史决定了交易-法币-税收-政府结构的合理性，政府在其中的角色类似于簿记员或中央处理器。比如张三需要花100美元给李四买一只羊，

在上述交易过程中，政府必须确保纸币防伪或电子会计系统的准确性和安全性。如果纸币的防伪出现问题，就会出现通货膨胀；如果电子会计系统出现问题，就会影响交易。双方对该国法定货币的信任。以孟加拉国中央银行过去被黑客入侵为例。孟加拉央行的数据库是“去中心化”背景下的“枢纽”。

中本聪（化名）十年前结合密码学和共识算法“发明”了比特币，比特币的诞生改变了上述交易模式。它将“中央银行”的账簿分发给全世界的所有人。在矿工的电脑中，原来的“央行”中央服务器记账系统变成了每个节点共享所有比特币交易的系统，从而解决了黑客篡改数据的问题。从2010年第一笔交易到现在，虽然比特币的价格多次坐过山车，但系统本身（不包括交易所）经受住了黑客攻击的考验，至少目前是比特币 构建的交易系统是安全的。

CBI：比特币的挖矿指的是什么？

答：上述“央行”的电子交易记录（账簿）应分发到每个矿工的电脑上，同时每个矿工必须保存相同的交易记录。针对书写问题，中本聪设计了一个按时间顺序线性排列的录音系统。下一个区块的记账是否能被全网认可，取决于能否通过“哈希碰撞”获得该区块，并获得上一个区块。与块的特定数据相关联的“哈希”。

获得这个字符串的唯一方法是通过大量的计算，就像在一个装满按钮的 300,000 个按钮的池中找到一个特定的按钮一样，矿工的“挖掘”工作就是通过计算机计算找到这个按钮。之后，矿工将获得 50 个 比特币 的奖励。然后所有矿工回到起点，开始计算下一个区块的哈希值。账簿每增加21000页，奖励减半。例如，当达到 210,000 页时，账本每生成一页的奖励变为 25比特币。

当前奖励已降低到 12.5 比特币。就算打赏是12.5比特币，按现在的价格也超过50万人民币，可以理解为什么那么多人热衷于挖矿，所以挖矿一度成了赚钱的捷径。五年前，单台电脑的PC算力就可以取得记账权。目前，随着全网算力的提升，单台PC获得记账权的可能性越来越小。同时，矿机也带动了矿机的销售，相关的矿机租赁、算力租赁、云计算采购也蓬勃发展。

CBI：有人说比特币已经成为继黄金市场之后中国大妈们的下一个炒作对象。你怎么看？

A：从比特币的投资过程来看，无论是挖矿过程还是通过交易平台（类比二级市场）进行交易，都涉及到大量的电脑操作。尤其是去年9月政府出台限制交易的规定后，部分交易平台（服务器）已经搬到海外，需要下载VPN才能登录。从这个角度来看，相比传统的黄金投资，确实有一点技术含量。; 而且要给阿姨们讲解一下“离线钱包”和“热钱包”，确实需要做很多工作。从我个人的角度来看，我觉得中国大妈更喜欢看得见的“真金白银”。如果他们只买一堆乱码，我相信他们需要一段时间才能接受。

深入探索合法性，哪些行为不受法律保护？

CBI：听完上面的介绍，你对比特币应该有一个初步的了解。对于普通投资者来说，最关心的当然是交易。您是该领域的法律专家。目前在我国买卖比特币是否合法？

A：由于各个国家的法律对比特币有不同的规定，同时比特币是去中心化的，核心服务器的位置没有区别，它的数据交易来自于整个网络，加上一些矿池的矿工位于国外，所以要回答这个问题，首先要确定适用的法律。

《中华人民共和国涉外民事关系法律适用法》第二条规定：“本法和其他法律对涉外民事关系的适用法律未作规定的，依照与涉外民事关系最密切相关的，适用。”比特币钱包的民事主体可以随时在线处理比特币，因此民事主体接入网络的地址或者民事主体的住所可以作为链接点成为上述规定的“密切接触”。

因此，我个人认为，居住在内地或者接入网络地址在内地的民事主体可以适用中国大陆的法律。《中华人民共和国民法通则》首次将“数据和网络虚拟财产”引入法典。虽然目前没有相关配套法律出台，但将比特币纳入“数据和网络虚拟财产”进行保护是合理正当的。性别。虽然在法学界有不同的声音，但国内相关生效的案例也支持上述我个人的观点。

例如，2016年12月，台州市中级人民法院认定，被告人吴宏恩因通过网络盗窃比特币70.9578件罪名被判处有期徒刑6年。比特币不仅是一种特定的虚拟商品，还代表了受害者在现实生活中实际享有的财产。” 当然，我也注意到一些西方法院已经完全否定了比特币的财产属性。这种判断是完全错误的，这种观点应该予以纠正。

当然，上述文章内容观点仅针对“挖矿”行为获取比特币。

CBI：如果上述文章内容观点仅针对挖矿，那么对于交易平台进行的比特币交易，法律是否有不同的规定？

答：这个问题也需要以中国法律为依据。整体而言，通过平台进行比特币交易更为复杂。

去年9月4日，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、国家工商总局等七部委联合发布了《关于防止代币发行和融资的公告》风险”。、代币之间的兑换及中介业务；金融机构和非银行支付机构不得开展代币发行融资交易相关的业务，所以在上述日期之后，如果中国大陆的平台还在从事比特币交易，那么交易平台肯定是非法的。

对于境外平台（注册地或服务器在境外）的交易，交易者所涉及的法律判断相对复杂。目前，中国大陆的出境交易平台大部分注册在塞舌尔共和国、韩国、新加坡和香港（地区），各个平台使用的注册协议也不同。例如，火币网官网发布的“因本协议约定的服务引起或与之相关的任何索赔或诉讼，均应按照塞舌尔共和国法律管辖、解释和执行”。

因此，与挖矿不同，平台交易至少涉及三个法人实体，因此交易纠纷可以通过多种方式解决，包括商业仲裁、大陆以外的管辖权和中国大陆的管辖权。我注意到已发布的交易平台上存在虚假交易的问题。如果平台的实际运营者在中国大陆，即使平台的注册地或服务器在境外，因虚假交易引发的刑事案件也可以直接受到中国大陆法律的制裁。同样，虽然海外ICO可以解决合规问题，但如果其应用场景、实际控制人或损害发生地涉及中国大陆管辖的环节点，则实际控制人涉嫌非法销售代币票，

因此，比特币投资者通过境外平台进行交易比特币的争议解决方式需要逐案分析。

比特币投资交易潜在风险加大，如何规避和防范？

CBI：据数据显示，在比特币的矿池算力排名中，中国以近80%的“哈希算力”位居榜首，其次是冰岛，占5%，其次是日本等国家。这意味着大部分新生产的比特币都在中国。面对这样的市场，公众投资者该如何规避和防范潜在风险？

A：比特币发展初期暴露的纠纷很少，随着比特币衍生链的发展和交易量的不断增加，也意味着相关纠纷也将呈现爆发式增长. 从这个意义上说，比特币交易也会给投资者带来巨大的风险。同时，也对传统的法律服务提出了新的挑战。

比如早期，由于投资者对比特币交易不熟悉而出现问题：因为比特币的找零系统为付款人创建了一个新的比特币地址，并将差额寄出回到这个地址，此时如果操作错误，找零金额被误认为是矿工费，由于比特币的匿名性，此类投资者的损失很难通过传统的律师服务挽回。但是，这并不意味着法律服务在比特币交易中的作用是可有可无的。衍生品交易的复杂性决定了必须依靠法律服务来全面评估所涉及的风险。

再比如，2017年某国产品牌矿机被曝光了一个未公开的远程终止挖矿功能，该功能可能为MITM攻击和DNS劫持创造机会。在此类纠纷中，律师的介入可以很好地保护投资者的损失。

据相关报道，苏黎世安值私人银行（Bank）推出了基于区块链技术的理财产品；国内机构也有以比特币为媒介的“理财产品”op虚拟币，核心条款为产品收盘期365天，自入金之日起365天内不可赎回，本金还款到期后返还；比较复杂的如比特币期货、具有“融钱”功能的理财产品、去年底刚推出的投资比特币@比特币等数字货币基金等。 ，我们注意到有报道称高盛不仅参与了投资，

可以预见，随着比特币衍生产品的不断发展，对律师服务的需求将会越来越多，而目前国内的律师服务相对滞后。结合比特币跨国交易的特点，我的律师团队与来自韩国、美国、香港等地区的律师组成了跨国法律服务的“创世区块”，相关投资者和机构都在我们的客户。

CBI：说到比特币，很多话题都是关于黑客的。您应该如何看待黑客攻击对投资安全的影响？

A：挖矿过程中的黑客攻击主要是比特币-记账系统的问题。现有的交易系统在全网算力平衡的情况下，依靠延迟确认来避免黑客攻击，即通常在延迟六个区块后，攻击者可以避免通过分支超越最长的交易链，至少目前是这样. 看来这种设计还是有效的，虽然存在交易延迟大的问题，但是在这个过程中还没有黑客成功的报道。

剩下的就是 比特币 钱包和交易平台的黑客攻击。今年年初，日本第二大虚拟货币交易平台被黑，5.33亿美元的虚拟货币消失；2014年MtGox因价值被黑客盗窃约3.5亿美元比特币而最终申请破产；2017 年 7 月，约有 153,000 个 以太币 被黑客窃取；据报道，相应的 比特币 钱包也被黑客入侵，甚至是离线钱包。

对此，我的律师团队多年来一直专注于计算机、软件、游戏、准资产等领域的法律服务，具有丰富的经验。同时，积累了大量计算机信息系统犯罪案件，包括为黑客提供刑事辩护，还包括代表受害企业与公安机关进行协调沟通。著名案件是与“乌云”事件有关的侵入计算机系统的刑事辩护。

经验证明，在比特币等虚拟资产相关的刑事诉讼中，律师的作用是不可或缺的，而专业律师的作用可以很好的将计算机科学与法律联系起来，从而帮助投资者避免和防范潜在的法律和安全投资和交易产生的风险。对此，我和我的律师团队也非常有信心为投资者的比特币投资交易提供优质的法律服务。

CBI：目前有哪些法律问题难以解决？

A：虚拟资产的继承问题目前很难解决。鉴于比特币的去中心化和匿名性，一旦私钥持有者意外死亡，其持有的比特币将永远处于休眠状态。现有的处理银行存款、股票等遗产的传统律师服务已经不能解决这个问题。

密码学大师哈尔·芬尼（Hal）是中本聪以外第一个联系比特币的人，并于2009年8月被诊断出患有卢格里病（又称“ALS”）。他对比特币更感兴趣他生命最后几年的遗产讨论比学术上的要多。哈尔芬尼于 2014 年 8 月 28 日在亚利桑那州被宣布因医学死亡。在他去世前，他为比特币做了妥善的安排；相对于 Hal ，程序员 Don 的父母是不幸的。小唐是早期开始挖矿的程序员。他收获颇丰，却死于车祸。他的父母对电脑一无所知。传承是无解的。

我的律师团队目前正在与外国律师讨论如何有效处理比特币等虚拟资产的继承。中国大陆已经推出了几种可行的解决方案。

给投资者和监管者的建议

CBI：作为比特币领域的资深法律专家，您对中国未来的法律监管有什么建议？

答：自去年9月4日监管部门发文后，国内交易平台已将服务器移至大陆以外地区，有的只是将经营实体注册在境外。我注意到，某平台刚刚切换网址时发布的视频操作指南在短时间内点击量超过20万。从这次点击中，您可以看到当前参与 比特币 交易的人数。另一方面，新监管政策出台后，部分境外投资平台趁机更新系统，微信、支付宝等支付方式已经可以直接在平台进行交易。由于上述支付是点对点支付，因此也难以监控。

比特币在一定程度上颠覆了传统的金融、税收、反洗钱和外汇管制制度，而比特币去中心化的特点对监管部门提出了更高的挑战。目前的现状是，不同的群体带着各自的商业利益，各自为比特币和区块链技术进行宣传。这些宣传有些夸大其词、片面甚至完全错误，监管部门应及时发出自己的声音，弥补公众投资者风险教育的短板。

CBI：对比特币或其他虚拟货币的投资者有什么建议吗？

A：我给你三个建议：第一个建议是了解自己的投资项目，包括底层技术、应用场景和相关的市场信息。

比如去年12月游戏装备交易平台通过ICO发行WAX的前两天，就发布了代币拆分增发的通知。不过，很多投资者还是按照原计划认购了WAX。结果，该代币在推出当天下跌了 99%。%，很多投资人都想哭无泪。平台虽有原因，但投资者投资的盲目性也是造成投资亏损的原因之一。

第二个建议是充分了解 比特币 潜在的技术风险。中本聪防范的解决方案是基于全网算力的平衡。如今算力集中在矿池中，可能并不是中本聪的初衷。同时，任何编程语言都是依赖底层协议和逻辑来执行的，所以不存在0BUG的程序语句，如果不存在，还没有找到。因此，与黄金、股票、期货等传统投资项目相比，投资者应充分意识到所涉及的风险。

第三个建议是在进行重大投资之前，及时咨询专业律师。

CBI：通过您上述文章内容的解释不难看出，比特币作为一个新生事物，还处于不断发展演变的过程中，法律环境和技术复杂度变化带来的风险成本它也在增长，看来投资者在法律方面寻找自己的专业合作伙伴确实很有必要。那么，作为比特币投资交易领域的资深律师，你对比特币的态度也能说明问题。付律师费op虚拟币，你同意吗？

A：（笑）我同意！当然，这是基于我自己在法律层面、技术层面、市场层面的功课。显然，这些也必须基于交易不被违反的法律框架。前期有香港客户提出使用比特币支付律师费，我们也在积极探索可能的方式。

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