金色观察

推特用户defi Edge总结了在2022年学到的一些加密教训。

1、锁定代币不值得

Ve类型的锁定机制在defi中变得流行，你锁定你的代币一段时间，获得额外的收益或效用作为交换。有些人看着他们锁定的代币在熊市中下跌-90%。我更喜欢让我的代币保持流动性。

2、没有“聪明投资者”

行业里所有“最聪明”的人都不知道那些狗屎（3AC、Alameda、VC） 。国际象棋技能、麻省理工学院学位和作弊代码不足以阻止贪婪和糟糕的风险管理。不要投资一个项目只是因为有大脑袋支持他们。

3、没有什么大到不能倒的

3AC、FTX、Luna。有一种感觉，如果事情崩溃，会有一家更大的公司来救助他们 1) 没有任何政府救助 2) 没有足够大的资金来拯救其中一些公司。这些公司很大但失败了。

4、质疑金库的做法

协议的金库是它的生命线——没有钱就意味着没有更多的协议 1) 3AC秘密管理了一些协议金库 2) 一些创始人秘密地用他们的金库进行交易。糟糕的金库管理实践毁了好项目

5、协议是为熊市设计的吗？

牛市很容易，但并不是每个协议都能在加密货币冬天存活下来。问：1）他们的资金是否在其原生代币之外多样化？2) 他们有足够的储备来生存2年以上吗？3）他们的成本合理吗？

6、在出现破产谣言时保护自己

“稳定的小伙子” 、“FTX 破产的可能性接近 0%” 银行挤兑？不用你担心。

当灾难到来时，保护你的资金。没有其他人会为你做这件事

7、不要个人崇拜

“权力导致腐败；绝对的权力绝对会腐败” 。今年每一个主角都倒下了，Daniele Sesta、Do Kwon、Zhu Su、SBF。你可以在上升的路上与他们同行，但在不可避免的崩溃之前下车。

8、算法稳定币仍然是一个白日梦

UST崩溃、Bean被攻击、FEI / USN关闭、USDN/USDD脱钩，人们将继续努力使这些实验成功。我宁愿持有法币支持的稳定币并从远处观察算法稳定币。

9、跨链桥是危险的

Vitalik警告我们有关跨链桥的安全问题 。Axie的Ronin 桥（6.24 亿美元）、Solana的Wormhole（3.26 亿美元） • Harmony桥（1 亿美元） • Nomad桥（1.9 亿美元）。使用跨链桥时面临额外风险。

10、没有免费的收益这样的东西

20% Anchor UST、通过CeFi获得5%的比特币收益

公司在营销这些产品时就好像它们与银行一样安全，收益是以高风险 (-100%) 为代价的。保存在冷钱包中代币不赚取任何收益，完全不会有问题。

11、加密货币仍然与宏观联系在一起

以太坊合并是加密货币领域最大的技术成就之一。不幸的是，宏观风险太大，以太坊无法起飞。美联储的政策和利率决定目前决定了加密货币的市值。

12、小心光环效应

SBF登上福布斯封面、FTX拯救了BlockFi/Voyager、FTX赞助了Arenas和一线运动员

光环效应意味着人们不再做尽调，没人问关键问题。

13、不要试图设定顶部或底部

你永远不会有完美的时机，而试图设定事情定可能是有害的。

一个简单的策略是用平均成本法在牛市卖出，在熊市买进。保持简单。

14、熊市玩法

熊市中仍有一些玩法。我们看到真正的收益率故事在夏季前后起飞。早期使用GMX和GNS的人获得了丰厚的回报。熊市的叙事较少，在宏观改善工作之前被搁置。

15、当加密货币不被注意时采用就会发生

Reddit上的大多数人讨厌与加密货币相关的任何东西，但Reddit的“收藏头像”已售罄。关键是在提供价值的同时使加密部分不可见且无摩擦。

16、ETH Layer 2s将继续演进

Ethereum Layer 2s正在从 Alt L1s吸取TVL（Arbitrum和Optimism都在前10名中），诸如Starknet和 zkSync的zk rollups即将到来。未来似乎是ETH layer 2和应用链之间的一场战斗。

17、周期延长理论

从历史上看，加密货币以4年为周期运行。在周期接近尾声时，你会看到人们试图延长它。S2F图表、“超级周期”、比特币延长理论。人们在经济上受到激励，让你认为它会持续更长时间。

18、如果你不知道收益的来源，你就是来源

你还记得所有那些节点项目吗？没有人能回答收益从何而来。收益来自新进入者。确保你在投资前了解价值是如何产生的。

19、历史不会重演，但它经常押韵

Mt. Gox → FTX；Bitconnect → Terra Luna

我们将在下一个周期中继续看到交易所崩溃，我们将拥有一类新的领袖。

很难改变人性，它让我们可以给下一代警告。

20、寻找FUD

当代币很热时，它感觉就像一个回音室。暴民心态使得很难进行诚实的讨论。他们攻击你的性格，他们挖掘任何可以用来对付你的旧推文。

在你投资时寻求FUD。

21、人失败了，但DeFi没有失败

今年最大的灾难是人们的失败：贪婪、风险管理、欺诈和错误的决策。当CeFi公司资不抵债时，DeFi贷款是他们第一个偿还的。信任代码而不是人类。

22、最后……Not Your Keys, Not Your Coins

看起来我们必须在每个周期中吸取这个教训。交易所里的任何代币都是“欠条”。除非有硬件钱包保护，否则代币不是你的。

2022年是Crypto最疯狂的一年，这些是我学到的一些教训。FTX/Luna有点沉重，因为它们在2022年对行业的影响最大。